Mengenal Lebih Dekat Produk-Produk Asuransi Jiwa

Maraknya bisnis asuransi unit link saat ini menandai pergeseran penetrasi pasar asuransi jiwa dari produk-produk asuransi jiwa tradisional ke produk-produk asuransi jiwa modern yang menjanjikan tingkat pengembalian investasi lebih baik serta mampu menyumbangkan pertumbuhan premi yang signifikan.

Hal ini juga tidak terlepas dari pengaruh bahwa konsumen sudah mulai rasional dalam menentukan dan memutuskan jenis produk asuransi yang akan mereka beli. Pernyataan di atas memang tidak berlebihan ditujukan untuk sebuah mekanisme dalam memutuskan produk apa yang akan dibeli dan kenapa harus produk tersebut yang harus dibeli.

Usaha asuransi jiwa merupakan usaha di bidang jasa, dimana wujud produk yang dihasilkan bukanlah suatu barang tetapi jasa yang berbentuk aktivitas dan bersifat abstrak atau "intangible". Jasa yang dijual itu berupa jaminan perlindungan bagi konsumen (nasabah), yang berkaitan dengan hidup dan kehidupannya dalam suatu jangka waktu tertentu atau seumur hidup. Itulah yang dimaksud dengan istilah "life assurance", yang hendaknya tidak diartikan secara harfiah yaitu "jaminan hidup", melainkan "jaminan yang berkaitan dengan kehidupan", di mana di dalamnya terkait sejumlah uang dan waktu.

Jaminan di dalam asuransi jiwa berkisar antara kurang dari satu tahun sampai dengan seumur hidup, dan jaminan tersebut berangsur-angsur akan habis terkonsumsi sejalan dengan berlalunya waktu. Dalam jaminan itu terkandung suatu janji dari perusahaan asuransi jiwa untuk memberikan santunan dalam bentuk sejumlah uang jika tertanggung mengalami peristiwa seperti: meninggal dunia, cacat, sakit dan mencapai hari tua.

Jaminan tersebut secara implisit memberikan suatu kepastian kepada nasabah atas permasalahaan ketidakpastian mengenai kehilangan pendapatan sebagai akibat terjadinya peristiwa-peristiwa tersebut.

Pada tulisan pertama ini, akan dibicarakan beberapa jenis produk-produk asuransi jiwa yang dipasarkan oleh perusahaan asuransi jiwa di Indonesia serta mengenali manfaat-manfaat apa saja yang ditawarkan dari produk-produk asuransi jiwa tersebut.

Produk asuransi jiwa yang ditawarkan di pasar pada dasarnya terdiri atas tiga bentuk, yaitu Term Insurance, Whole Life Insurance dan Endowment Insurance, dimana produk-produk inilah yang dikategorikan sebagai produk-produk tradisional. Sementara produk-produk asuransi jiwa tradisional yang dikembangkan dengan melekatkan instrument-instrument investasi di dalamnya serta transparansi laporan baik laporan biaya-biaya dan keuntungan yang akan diperoleh tertanggung nantinya, dikategorikan sebagai produk-produk asuransi modern, seperti produk asuransi unit link.

APA SAJA PRODUK ASURANSI JIWA YANG DIPASARKAN DEWASA INI.

Banyak jenis produk asuransi jiwa yang ditawarkan oleh perusahaan asuransi jiwa, dimana pada dasarnya merupakan Endowment Insurance yang dikombinasikan dengan Term Life Insurance dan Whole Life Insurance. Misalnya, Endowment Insurance dengan manfaat meninggal dunia 2 kali atau lebih besar dari manfaat jatuh tempo. Ada juga produk asuransi jiwa yang memberikan santunan meninggal berupa uang pertanggungan ditambah semua premi yang telah dibayar. Pengembalian premi diberikan apabila tertanggung meninggal dunia kapan saja, ini merupakan produk Whole Life Insurance.

Produk Endowment Insurance dimana pembayaran manfaat asuransi diberikan secara berkala baik tahunan maupun bulanan disebut Anticipated Endowment. Besar manfaat yang diberikan secara berkala dibuat bervariasi misalnya dengan kenaikkan setiap tahun sebesar 2%, 5%, 10% atau lebih. Jenis lain produk Endowment Insurance yang sering dijumpai di pasar, diantaranya adalah:

• Dana Beasiswa. Produk ini merupakan produk Endowment Insurance yang dikaitkan dengan biaya sekolah, biasanya dikenal dengan nama Asuransi Bea Siswa, School Fee dan lain-lain.

• Dana Bertahap. Produk ini juga berbentuk Endowment Insurance tepatnya Pure Endowment Insurance, dimana jika tertanggung hidup pada akhir tahun tertentu selama masa asuransi, manfaat asuransi akan dibayarkan sebesar persentase tertentu dari uang pertanggungan.

PRODUK ASURANSI JIWA MODERN.

Tersedianya berbagai bentuk instrument surat berharga pasar uang, obligasi dan berbagai macam program tabungan, bagaimanapun juga memiliki dampak langsung terhadap produk asuransi jiwa, yaitu mengurangi daya tarik polis asuransi jiwa nilai tunai tradisional. Konsumen semakin banyak tertarik untuk ikut melakukan perdagangan dengan menggunakan instrumen yang lebih cepat mendatangkan keuntungan.

Keadaan dan kecenderungan tersebut memaksa perusahaan-perusahaan asuransi jiwa menciptakan atau merancang produk-produk asuransi jiwa dengan mengkombinasikan keunggulan-keunggulan asuransi jiwa nilai tunai (yaitu sifat terpaksa menabung dan sebagainya), dan berbagai pilihan produk yang memberikan keuntungan yang lebih tinggi. Produk ini pada saat diciptakannya dinamakan universal life insurance.

Dalam perkembangannya, banyak perusahaan asuransi asuransi jiwa mengeluarkan jenis asuransi jiwa dengan produk atau jenis polis yang sama disertai dengan keunggulan masing-masing polis. Nama-nama produk tersebut juga mengalami perubahan, misalnya challenger, complete life, solution dan sebagainya untuk menarik calon-calon konsumen untuk membeli produk-produknya. Nama-nama produk asuransi jiwa tersebut pada prinsipnya didasarkan pada produk universal life. Di Indonesia saat ini telah beredar beberapa nama produk asuransi jiwa universal life, yaitu PruLink (PT Prudential Life Assurance), Zlink (PT Zurich Life), AJBN Link (PT Asuransi Jiwa Binadaya Nusaindah) serta masih ada produk-produk asuransi dengan nama'Link' di belakang nama produknya. Sampai saat ini masih dibuat produk serupa oleh beberapa perusahaan asuransi jiwa di Indonesia, yang tentunya akan menambah perbendaharaan nama produk universal life di Indonesia.

MENGENALI CIRI-CIRI PRODUK ASURANSI JIWA TRADISIONAL DAN PRODUK ASURANSI JIWA MODERN.

Seperti yang dijelaskan pada bagian terdahulu, perkembangan produk asuransi jiwa dapat dikelompokkan menurut periodenya, yaitu produk asuransi jiwa tradisional dan produk asuransi jiwa modern. Ciri-ciri dari produk asuransi jiwa tradisional diantaranya adalah:

• Besar premi dan uang pertanggungannya tetap (konstan) sejak dimulainya asuransi sampai dengan habisnya masa asuransi.

• Jadual pembayaran premi ditetapkan sebelumnya, misalnya setiap tahun, enam bulan, tiga bulan atau bulanan.

• Sejak kontrak dimulai nilai tunai polis sudah dapat diketahui.

• Komposisi biaya, tabel mortalita dan tingkat bunga tidak dirinci dan tidak diketahui oleh calon pemegang polis.

• Besar tingkat bunga yang dinikmati oleh pemegang polis konstan sepanjang kontrak asuransi.

Sedangkan untuk produk asuransi jiwa modern mempunyai ciri-ciri sebagai berikut:

• Komposisi premi dirinci secara terpisah antara premi asuransi murni, biaya dan tingkat bunga.

• Semua rincian tersebut diketahui oleh calon pemegang polis.

• Masa pembayaran premi dan besarnya uang pertanggungan dapat berubah-ubah, dan tidak mempunyai jadual yang tetap, karena produk asuransi jiwa modern ini memungkinkan adanya penambahan premi kapan saja.

• Produk ini memerlukan administrasi yang jauh lebih rumit daripada produk asuransi jiwa tradisional, oleh karena produk ini memiliki bagian premi untuk investasi yang cukup besar dan harus dikelola secara profesional.

• Calon pemegang polis boleh menentukan dimana dana (premi) diinvestasikan, seperti saham, obligasi, pasar uang, deposito dan sebagainya.

• Nilai tunai dari polis ini ditentukan oleh kinerja komite investasi dari perusahaan asuransi jiwa yang mengelola, sehingga pemegang polis tidak tahu persis berapa nilai tunai yang akan ia terima apabila lapse.

• Bentuk asuransi jiwa biasanya Whole Life Insurance dengan ditambahkan beberapa rider seperti personal accident dan total pemanent and disability.

Ciri-ciri yang diuraikan di atas, memberikan gambaran yang lebih baik dalam mengenali produk-produk asuransi yang dikategorikan tradisional dan modern tersebut. Tentunya setiap produk memiliki nilai plus minus jika dilihat dari setiap ciri-ciri tersebut di atas. Keputusan untuk menentukan produk asuransi mana yang paling tepat untuk dibeli, menjadi suatu pertimbangan yang komprehensif bagi calon tertanggung selain sebagai tujuan proteksi calon tertanggung itu sendiri. Bisa saja pertimbangan akan tingkat pengembalian hasil akan menjadi preferensi utama dalam memutuskan membeli produk asuransi tersebut. Pada tulisan selanjutnya akan dibahas mengenai manfaat-manfaat besar dalam membeli suatu produk asuransi jiwa.

Know More Near Life Insurance Products

The rise of unit-linked insurance business today marks a shift in market penetration of life insurance products to the traditional life insurance products of modern life insurance that promises better ROI and be able to donate a significant premium growth.

It is also not free from the influence that consumers have started to rationally in determining and deciding the type of products they would buy insurance. The above statement is no exaggeration intended for a mechanism in deciding what products will be purchased and why should these products be purchased.

Life insurance business is a business in services, which form the resulting product is not a form of goods but services and activities are abstract or "intangible". Services sold in the form of guarantees of protection for consumers (customers), which deals with life and life in a certain period or for life. That is what is meant by the term "life assurance", which should not be interpreted literally as "life insurance", but "guarantees relating to life", within which the relevant amount of money and time.

Guarantees in life insurance ranges from less than one year to lifetime, and the guarantee will be depleted gradually consumed in line with the passage of time. In the bond contained a promise of a life insurance company to give compensation in the form of a sum of money if the insured suffered such events: death, disability, pain and reach old age. The implicit guarantee to provide an assurance to its customers on trouble, uncertainty about lost revenues due to the occurrence of these events.

In this first article, will discuss several types of life insurance products marketed by life insurance companies in Indonesia as well as recognize the benefits offered by any of the products of life insurance. Life insurance products offered in the market basically consists of three forms, namely Term Insurance, Whole Life Insurance and Endowment Insurance, where these products are categorized as traditional products. While life insurance products traditionally developed by attaching the instrument-the instrument of investment in it and the transparency of both the consolidated statements of costs and benefits to be obtained by the insured later, categorized as modern insurance products, such as unit-linked insurance products.

WHAT KIND OF LIFE INSURANCE PRODUCTS

Many types of life insurance products offered by life insurance companies, which is basically a combined Endowment Insurance with Term Life Insurance and Whole Life Insurance. For example, Endowment Insurance with the benefits passed away 2 times or greater than the benefits due. There is also a life insurance product that provides death benefits in the form of sum assured plus all the premiums have been paid. Return of premium benefit when the insured dies at any time, this is a Whole Life Insurance product. Endowment Insurance products in which payment of insurance benefits provided by either an annual or monthly periodical called the anticipated Endowment.

Great benefits provided periodically be varied for example by increasing every year by 2%, 5%, 10% or more. Other types of Endowment Insurance products are often found in the market, including:

• Scholarship Fund. This product is Endowment Insurance products are associated with school fees, usually known as the Insurance Scholarship, the School Fee and others.

• Gradual Fund. This product is also shaped exactly Pure Endowment Insurance Endowment Insurance, where if the insured is alive at the end of a given year during the period of insurance, insurance benefits will be paid a certain percentage of the sum assured.

MODERN LIFE INSURANCE PRODUCTS.

The availability of various forms of instruments of money market securities, bonds and various savings programs, however, has a direct impact on life insurance products, namely reducing the attractiveness of cash value life insurance policy traditional. Consumers more and more attracted to the trade by using a faster instrument profitable. State and tendencies compel insurance companies to create or design a life insurance products by combining the advantages of life insurance cash value (ie the nature of forced savings, etc.), and a wide selection of products that provide higher profits. This product is at the time of the creation is called universal life insurance.

In the process, many companies issued a type of life insurance insurance life insurance policy with the product or the same type along with the advantages of each policy. The names of these products is also changing, for example challenger, complete life, solution and so on to attract prospective customers to buy its products. The names of life insurance products are in principle based on universal life product. In Indonesia today has been around a few names of universal life insurance products, namely PRUlink (PT Prudential Life Assurance), Zlink (PT Zurich Life), AJBN Link (PT Asuransi Jiwa Binadaya Nusaindah) and still there are insurance products with nama'Link 'behind the name of the product. Until now similar products are still made by some life insurance companies in Indonesia, which certainly will add to the treasury of universal life product name in Indonesia.

IDENTIFYING CHARACTERISTICS OF TRADITIONAL LIFE INSURANCE PRODUCTS AND MODERN LIFE INSURANCE PRODUCTS.

As described in the previous section, the development of life insurance products can be classified according to its period, ie traditional life insurance products and insurance products of modern life. The characteristics of traditional life insurance products are:

• Large coverage premiums and money fixed (constant) since the commencement of insurance until the expiration of insurance.

• predetermined premium payment schedule, for example, every year, six months, three months or monthly.

• Since the contract began in cash value policy can already be known.

• The composition of costs, mortality tables and interest rates are not specified and not known by the prospective policyholder.

• Large interest rate enjoyed by the policyholder is constant throughout the insurance contract.

As for the modern life insurance products have the following characteristics:

• Composition of the premium specified separately between pure insurance premiums, fees and interest rates.

• All the details are known by the prospective policyholder.

• The payment of insurance premiums and the amount of money can be fickle, and do not have a fixed schedule, because modern life insurance products allows the addition of premium at any time.

• This product requires the administration of a far more complicated than traditional life insurance products, therefore this product has the premium for a fairly large investment and should be managed professionally.

• Prospective policyholders may decide where the money (premium) are invested, such as stocks, bonds, money market deposits, time deposits and so forth.

• cash value of this policy is determined by the performance of the investment committee of life insurance companies that manage, so that policyholders do not know exactly how much cash value he would receive if lapse.

• The form of life insurance Whole Life Insurance usually with added some riders, such as personal accident and total pemanent and disability.

The characteristics outlined above, gives a better picture in identifying insurance products that are categorized as traditional and modern. Of course, every product has a plus minus when viewed from each of the characteristics mentioned above. The decision to determine which products are most appropriate insurance to be purchased, into a comprehensive consideration for prospective insured other than as a goal the protection of applicants itself. Consideration might be the return result will be a major preference in deciding to purchase these insurance products. In the next article will discuss the major benefits of buying a life insurance product.

Kebijakan Anuitas (Annuity Policies)

Anuitas asuransi kebijakan yang membayar penerima mereka selama ini penerima masih hidup. Mereka memecahkan masalah konsumsi perencanaan di dunia dengan daya tahan yang tidak menentu dan membebaskan individu terhadap risiko hidup lebih lama sumber daya mereka. Sebagai imbalan untuk setoran modal awal, annuitant hidup adalah dipastikan menerima aliran pendapatan konstan untuk sisa hidupnya. 

Penyedia anuitas (perusahaan asuransi) kolam risiko kematian di masing-masing individu dan menawarkan payout annuitant bahwa dalam teori melebihi penghasilan dia bisa peroleh jika ia menginvestasikan premi anuitas dalam aset keuangan, seperti obligasi. kembali tambahan tunjangan hari tua itu berasal dari risiko kematian menghadap kolam annuitant. Perusahaan asuransi tidak membayar jumlah penuh dari premi anuitas untuk annuitants yang mati lebih awal dari pengalaman kematian agregat akan menyarankan. Pokok bahwa perusahaan asuransi tidak membayar kepada orang-orang yang mati tiba-tiba awal memungkinkan pembayaran lebih tinggi bagi mereka yang tetap hidup.

Anuitas kadang-kadang disebut sebagai Sebuah polis asuransi jiwa membayar perusahaan asuransi setiap tahun sampai dia mati "asuransi jiwa terbalik.". Ketika individu Tertanggung meninggal dunia, perusahaan asuransi membayar lump sum untuk penerima manfaat dari polis asuransi jiwa. Dengan anuitas, annuitant membuat pembayaran lump-sum kepada perusahaan asuransi anuitas sebelum pembayaran dimulai. Sebagai gantinya, perusahaan asuransi membuat pembayaran kepada annuitant sampai kematian annuitant itu.

Oleh James M. Poterba

TINGKAT FERTILITAS (FERTILITY RATES)

Tingkat Fertilitas bervariasi tidak hanya dari satu negara ke negara dan dari waktu ke waktu, mereka dapat dipengaruhi oleh faktor ekonomi dan sosial.

KECENDERUNGAN FERTILITAS dinilai sebagai yang paling sulit dari variabel-variabel demografis untuk proyek (lain imigrasi sedang, emigrasi, kematian, partisipasi angkatan kerja, dan usia di acara-acara penting tertentu seperti perkawinan). Dan sementara tingkat kesuburan adalah sangat sulit untuk proyek dan memprediksi, mereka biasanya merupakan variabel pemodelan yang paling penting dalam setiap model populasi. Model ini, pada gilirannya, adalah sangat penting bagi banyak pengguna, termasuk aktuaris jaminan sosial yang harus menggunakan data ini untuk proyek manfaat di masa depan / rasio kontribusi biaya.

Tingkat kesuburan adalah ukuran rata-rata jumlah anak seorang wanita akan memiliki selama hidupnya (jelas terbatas pada tahun-tahun subur). Di banyak negara, tiga tren demografi umum telah diamati: pengurangan kematian bayi, meningkatkan harapan hidup, dan menurunnya tingkat kesuburan.

Beberapa Teori Ekonomi Tren Tingkat Fertilitas

Richard Easterlin (1987). Easterlin mendalilkan bahwa tingkat kesuburan lakukan, dan akan terus, naik dan turun dengan siklus dua generasi atau sekitar 40 sampai 50 tahun (puncak ke puncak atau palung ke palung). Dia menjelaskan bahwa anggota kohort kelahiran kecil (di mana tingkat kesuburan rendah) akan memiliki waktu lebih mudah memasuki pasar kerja, mencapai upah yang baik, dan mendapatkan promosi. Sebaliknya, mereka yang lahir kohort besar (di mana tingkat kesuburan tinggi) akan memiliki masalah yang dapat dilihat sebagai gambar cermin (kesulitan dalam memasuki angkatan kerja, upah rendah, dan promosi lebih lambat).

Mereka anggota kohort kelahiran yang lebih kecil yang mencapai standar hidup yang lebih tinggi akan lebih cepat menikah cepat, akan memiliki anak pertama mereka lebih cepat, dan pada akhirnya akan memiliki anak lagi secara total. Dua puluh tahun kemudian, set yang lebih besar baru kohort kelahiran akan merasa lebih sulit untuk mencapai standar hidup yang sama dan akan menikah nanti, memiliki anak pertama mereka pada usia yang lebih tua, dan akhirnya punya anak lebih sedikit.

Diane Macunovich (1996). teori Easterlin kita asumsikan bahwa perempuan pada dasarnya memainkan peran pasif dalam pola kesuburan. Macunovich, di sisi lain, menambahkan faktor dalam model Easterlin dasar yang bertanggung jawab atas dampak upah perempuan pada kesuburan. Selama 50 tahun terakhir, perempuan telah memperoleh tingkat pendidikan yang lebih tinggi, memasuki angkatan kerja dalam jumlah yang terus meningkat, dan mencapai sumber daya moneter yang independen. Macunovich berpendapat bahwa sementara peningkatan pendapatan saudara laki-laki (versus harapan materinya) akan menyebabkan kenaikan tingkat kesuburan resultan, peningkatan pendapatan relatif betina akan menghasilkan tekanan ke bawah pada kesuburan. Indikasi ini bertentangan, oleh karena itu, perlu ada di

setiap teori sukses gerakan tingkat kesuburan.

Butz dan Ward (1977). Teori William Butz dan Michael Ward mencakup tiga faktor kritis: proporsi perempuan dalam angkatan kerja, pendapatan perempuan, dan pendapatan laki-laki. Seperti dianalisis sebelumnya, tingkat kesuburan tersebut berkorelasi positif dengan penghasilan pria tetapi berkorelasi negatif terhadap pendapatan perempuan. Selama resesi, ketika pendapatan keluarga lebih rendah, pasangan akan memiliki anak lebih sedikit karena biaya tinggi yang terkait langsung dengan subur. Namun, kemakmuran ekonomi mungkin tidak secara otomatis membawa tingkat kesuburan tinggi jika partisipasi perempuan memaksa naik biaya tenaga kerja.

Para Butz dan menyatakan model Ward bahwa kali kemakmuran ekonomi adalah masa yang paling mahal bagi perempuan digunakan untuk memiliki anak. Bagi perempuan dalam angkatan kerja, akan ada keterlambatan dalam tarif melahirkan dan kesuburan sebenarnya dapat berkurang. Singkatnya, Butz dan Ward menjelaskan bahwa tingkat kesuburan yang positif terhadap pendapatan keluarga dan negatif yang terkait dengan kerja perempuan dan upah. Korelasi antara upah perempuan dan kesuburan lebih kuat proporsi yang lebih besar dari wanita bekerja.

John Ermisch (1983). teori Ermisch's membedakan antara perempuan yang bekerja dan mereka yang tidak. Ermisch menjelaskan bahwa sebagai perempuan lebih memilih untuk bekerja sebagian besar hidup mereka, usia rata-rata kenaikan tingkat kelahiran pertama dan interval antara penurunan kelahiran. Secara khusus, wanita yang bekerja di posisi profesional cenderung menunggu lebih lama antara pernikahan dan kelahiran anak pertama mereka.

Dalam rumah tangga pencari nafkah tunggal (dengan hanya pencari nafkah laki-laki), jika upah laki-laki meningkat dengan cepat dan biaya anak-anak tetap konstan, keluarga yang akan memiliki anak lagi.

Selama dua-upah-pencari nafkah keluarga, bagaimanapun, dimana istri harus meninggalkan tenaga kerja atau mengganggu jalur karir untuk memiliki anak, biaya kesempatan memiliki anak-anak tinggi. Seorang anak akan menuntut lebih banyak waktu pasangan dan menurunkan pendapatan keluarga akibat hilangnya pendapatan istri.

Ketika jumlah perempuan dalam angkatan kerja meningkat, kesuburan cenderung menurun bahkan selama masa pertumbuhan ekonomi. Ermisch juga menemukan bahwa kemungkinan peningkatan perceraian dapat menjaga tingkat kesuburan bawah.

Sosial Penyebab

Pendidikan: pendidikan seorang wanita adalah elemen penting dalam menjelaskan tingkat kesuburan resultan dan gerakan. pendidikan perempuan yang lebih tinggi secara universal berhubungan dengan kesuburan yang lebih rendah dan tertunda. Pendidikan tinggi perempuan, bagaimanapun, adalah juga berkorelasi positif dengan probabilitas kelangsungan hidup anak. Dalam cara yang agak mirip, orang menemukan kesuburan yang lebih tinggi di daerah pedesaan (terutama di mana ini membuat ducation lebih sulit) daripada di perkotaan. Ini juga mungkin mencerminkan perbedaan akses ke informasi keluarga berencana.

Bukti menunjukkan bahwa kesuburan menurun sebagai penduduk suatu negara menjadi lebih perkotaan dan sebagai perempuan menjadi lebih berpendidikan tinggi. Di Yordania, misalnya, wanita tanpa pendidikan formal memiliki tingkat kesuburan 6,9, sedangkan mereka dengan sekolah menengah atau pendidikan tinggi memiliki tingkat kesuburan 4.1.

Agama: Di tempat di mana agama memiliki pengaruh pada kesuburan, yang mempengaruhi bisa menjadi kuat. Sebagai contoh, Italia dan Spanyol yang kedua negara dengan populasi persentase yang tinggi "Katolik". Secara historis, ini akan menyebabkan harapan kesuburan tinggi. Namun, Spanyol dan Italia memiliki dua tingkat kesuburan terendah di dunia. Dengan demikian, kita harus menyimpulkan bahwa agama tidak begitu berpengaruh di negara-negara seperti yang terjadi historis. Sebagai contoh lain, Amerika Serikat sekarang menjadi lebih "religius" negara dari Kanada. Sekitar 34 persen wanita Amerika usia subur praktek agama mereka secara mingguan, yang hampir dua kali lipat dari proporsi 18 persen di Kanada.

Greater ketaatan agama cenderung untuk pergi bersama dengan marriagerates lebih tinggi dan tingkat perceraian yang lebih rendah. Hal ini cenderung mengakibatkan er tinggi tingkat kesuburan karena orang mengharapkan untuk tinggal di sebuah hubungan yang lebih stabil dan, oleh karena itu, lebih cenderung memiliki anak-anak.

Kesimpulan

Jelas, faktor segudang dapat dan memang mempengaruhi tingkat kesuburan. Beberapa ekonomi di alam, yang lainnya lebih sosial. Jelas, bagaimanapun, pasangan memiliki kontrol lebih sekarang lebih berapa banyak anak yang ingin mereka miliki dan ketika mereka ingin memilikinya. Banyak keluarga memilih untuk memulai keluarga mereka nanti.

Hal ini mungkin karena kesulitan ekonomi atau kerapuhan tumbuh hubungan suami-istri. Setelah menunda kelahiran anak pertama, bagaimanapun, keterlambatan semua melahirkan, yang sering terjadi di sejumlah kecil anak-anak dari yang diinginkan. Hal ini, pada gilirannya, sebagian penjelasan pada umumnya jatuh tingkat kesuburan di negara-negara industri, dengan Amerika Serikat menjadi

terkemuka outlier.

Robert l. Brown adalah direktur lembaga

Asuransi dan pensiun penelitian di

Departemen statistik dan ilmu aktuaria

Di University of Waterloo di Waterloo,

Ontario, canada. Dia juga ingin

Mengakui bantuan claire Norville

Dan Rocio gomez dalam penyusunan ini

Pasal.

Dana Pensiun di Indonesia (Pension Funds in Indonesia)

Dana Pensiun di Indonesia dapat dipisahkan menjadi 2 kategori:

1. DPPK (Dana Pensiun Pemberi Kerja)-EPF (Dana Pensiun Pemberi Kerja)

2. DPLK (Dana Pensiun Lembaga Keuangan)-DPLK (Dana Pensiun Lembaga Keuangan)

Jenis program pensiun:

1. Program Iuran Pasti

2. Program Pensiun Manfaat Pasti

Dana pensiun

Dana Pensiun Pemberi Kerja (EPF) - DPPK

- EPF adalah entitas yang terpisah dari perusahaan.

- Untuk mengatur EPF, perusahaan harus mengajukan permohonan lisensi resmi dari Departemen Keuangan.

- Jenis Rencana: Iuran Pasti atau Manfaat Pasti

- Iuran Pasti (DC) Rencana:

Keuntungannya adalah akumulasi dari kontribusi ditambah bunga pada usia pensiun

- Manfaat Pasti (DB) Rencana:

Manfaatnya ditentukan dalam jumlah tetap pada pencapaian usia pensiun. Rumusnya adalah sebagai berikut:

Faktor x Tahun Layanan x Final Pensiun Gaji mampu

- Pensiunan telah mentransfer manfaat lump sum ke manfaat penghasilan bulanan dengan membeli program anuitas dari Perusahaan Asuransi Jiwa

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) - DPLK

DPLK adalah entitas yang terpisah dari Perusahaan Asuransi Jiwa atau Bank.

- Untuk mengatur DPLK, Perusahaan Asuransi Jiwa atau Bank telah mengajukan permohonan lisensi resmi dari Departemen Keuangan.

- Jenis Rencana: Iuran Pasti

Program Iuran Pasti:

Keuntungannya adalah akumulasi dari kontribusi ditambah bunga pada usia pensiun.

- Pensiunan telah mentransfer manfaat lump sum ke manfaat penghasilan bulanan dengan membeli program anuitas dari Perusahaan Asuransi Jiwa.

Sumber Keuntungan Asuransi

Dalam asuransi harga, sumber keuntungan tergantung pada:

1. Bunga

Laba akan terjadi jika bunga yang diperoleh rendah dari dikreditkan

2. Biaya Asuransi

Biaya biaya asuransi kurang dari santunan kematian dibayarkan

3. Beban Biaya

Beban biaya kurang dari biaya dan komisi

4. Beban Surrender

Kembali ke Asuransi Tradisional

Kembali ke dasar adalah strategi selalu digunakan oleh perusahaan asuransi dalam manfaat yang ada dalam krisis keuangan global. krisis keuangan global akhir dari kelemahan perusahaan ekonomi dunia dan membuat untuk jauh untuk sementara dari pasar saham. Investasi produk terkait dengan pasar

saham seperti unit link, bukan lagi produk yang baik. Unit link adalah

asuransi modern. Produk ini adalah investasi utama dari perlindungan. Bahkan kita bisa jenis pilihan investasi, link penghasilan tersebut tetap. Investasi link hampir sama dengan reksa dana.

Jatuh dari bursa pada krisis ekonomi juga drop off nilai investasi di link asuransi. Akibatnya, orang-orang yang menjauhkan diri dari produk link asuransi. Dalam rangka perusahaan asuransi dapat bertahan hidup, link asuransi bergeser ke produk perlindungan. Strategi Itu disebut back to basic. Strategi tersebut sesuai dengan dasar dari perusahaan asuransi. Pada awalnya, perusahaan asuransi menerima atau melindungi risiko dari masyarakat. asuransi jiwa yang digunakan untuk transfer risiko penyebab
kematian. Pensiunan orang dapat membeli anuitas untuk menyebabkan pengalihan risiko hidup terlalu panjang. Masyarakat dapat melindungi properti mereka dengan membeli asuransi umum untuk risiko kerugian, risiko kerusakan atau resiko kebakaran atas harta benda mereka.

Krisis ekonomi mengubah menjual fokus dari asuransi modern asuransi tradisional, seperti term life, whole life, asuransi kesehatan, kecelakaan diri dan asuransi umum. Produk asuransi dengan perlindungan menjadi perhatian utama di krisis ekonomi.

Kami berharap jangka waktu kembali ke dasar selalu tetap dalam rangka masyarakat sadar asuransi.

ENTERPRISE RISK MANAGEMENT

ERM – Enterprise Risk Management (manajemen resiko) merupakan factor penting yang harus diperhatikan perusahaan. Suatu kerangka kerja yang lengkap dan terintegrasi untuk mengatur resiko kredit, resiko pasa, resiko operasional, modal kerja dan transfer resiko untuk memaksimalkan nilai perusahaan.

Tujuh komponen program ERM agar dapat berjalan dengan baik:
a. Pemilik perusahaan harus memastikan bahwa dewan direksi dan management telah membentuk organisasi
dan control perusahaan yang tepat untuk mengukur dan mengelola resiko perusahaan.
b. Manajemen Lini mengintegrasikan manajemen resiko ke dalam aktifitas perusahaan, termasuk pengembangan bisnis, produk, manajemen relation, pricing dan lainnya.
c. Pengelolaan portofolio untuk menggabungkan resiko, menggabungkan efek diversifikasi, dan memantau resiko untuk membentu batasan resiko.

d. Transfer resiko untuk menguragi resiko yang dianggap terlalu tinggi, lebih mengefesiensikan biaya untuk transfer resiko ke pihak ketga dan untuk mempertahankan perusahaan dari resiko portofolio.
e. Analisa resiko untuk megukur resiko, analis dan reporting tools untuk mengukur resiko perusahaan.
f. Penyediaan data dan teknologi untuk meng-support analisa dan proses reporting.
g. Pemilik berkomunkasi dan melaporkan informai resiko perusahaan kepada orang yang ditunjuk.

Pengenalan Produk Asuransi Jiwa

Maraknya bisnis asuransi unit link saat ini menandai pergeseran penetrasi pasar asuransi jiwa dari produk-produk asuransi jiwa tradisional ke produk-produk asuransi jiwa modern yang menjanjikan tingkat pengembalian investasi lebih baik serta mampu menyumbangkan pertumbuhan premi yang signifikan.

Hal ini juga tidak terlepas dari pengaruh bahwa konsumen sudah mulai rasional dalam menentukan dan memutuskan jenis produk asuransi yang akan mereka beli. Pernyataan di atas memang tidak berlebihan ditujukan untuk sebuah mekanisme dalam memutuskan produk apa yang akan dibeli dan kenapa harus produk tersebut yang harus dibeli.
Usaha asuransi jiwa merupakan usaha di bidang jasa, dimana wujud produk yang dihasilkan bukanlah suatu barang tetapi jasa yang berbentuk aktivitas dan bersifat abstrak atau "intangible". Jasa yang dijual itu berupa jaminan perlindungan bagi konsumen (nasabah), yang berkaitan dengan hidup dan kehidupannya dalam suatu jangka waktu tertentu atau seumur hidup. Itulah yang dimaksud dengan istilah "life assurance", yang hendaknya tidak diartikan secara harfiah yaitu "jaminan hidup", melainkan "jaminan yang berkaitan dengan kehidupan", di mana di dalamnya terkait sejumlah uang dan waktu.

• 
  

  

Jaminan di dalam asuransi jiwa berkisar antara kurang dari satu tahun sampai dengan seumur hidup, dan jaminan tersebut berangsur-angsur akan habis terkonsumsi sejalan dengan berlalunya waktu. Dalam jaminan itu terkandung suatu janji dari perusahaan asuransi jiwa untuk memberikan santunan dalam bentuk sejumlah uang jika tertanggung mengalami peristiwa seperti: meninggal dunia, cacat, sakit dan mencapai hari tua. Jaminan tersebut secara implisit memberikan suatu kepastian kepada nasabah atas permasalahaan ketidakpastian mengenai kehilangan pendapatan sebagai akibat terjadinya peristiwa-peristiwa tersebut.
Pada tulisan pertama ini, akan dibicarakan beberapa jenis produk-produk asuransi jiwa yang dipasarkan oleh perusahaan asuransi jiwa di Indonesia serta mengenali manfaat-manfaat apa saja yang ditawarkan dari produk-produk asuransi jiwa tersebut. Produk asuransi jiwa yang ditawarkan di pasar pada dasarnya terdiri atas tiga bentuk, yaitu Term Insurance, Whole Life Insurance dan Endowment Insurance, dimana produk-produk inilah yang dikategorikan sebagai produk-produk tradisional. Sementara produk-produk asuransi jiwa tradisional yang dikembangkan dengan melekatkan instrument-instrument investasi di dalamnya serta transparansi laporan baik laporan biaya-biaya dan keuntungan yang akan diperoleh tertanggung nantinya,
dikategorikan sebagai produk-produk asuransi modern, seperti produk asuransi unit link.
APA SAJA PRODUK ASURANSI JIWA YANG DIPASARKAN DEWASA INI.
Banyak jenis produk asuransi jiwa yang ditawarkan oleh perusahaan asuransi jiwa, dimana pada dasarnya merupakan Endowment Insurance yang dikombinasikan dengan Term Life Insurance dan Whole Life Insurance. Misalnya, Endowment Insurance dengan manfaat meninggal dunia 2 kali atau lebih besar dari manfaat jatuh tempo. Ada juga produk asuransi jiwa yang memberikan santunan meninggal berupa uang pertanggungan ditambah semua premi yang telah dibayar. Pengembalian premi diberikan apabila tertanggung meninggal dunia kapan saja, ini merupakan produk Whole Life Insurance. Produk Endowment Insurance dimana pembayaran manfaat asuransi diberikan secara berkala baik tahunan maupun bulanan disebut Anticipated Endowment. Besar manfaat yang diberikan secara berkala dibuat bervariasi misalnya dengan kenaikkan setiap tahun sebesar 2%, 5%, 10% atau lebih. Jenis lain produk Endowment Insurance yang sering dijumpai di pasar, diantaranya adalah:
• Dana Beasiswa. Produk ini merupakan produk Endowment Insurance yang dikaitkan dengan biaya sekolah, biasanya dikenal dengan nama Asuransi Bea Siswa, School Fee dan lain-lain.
• Dana Bertahap. Produk ini juga berbentuk Endowment Insurance tepatnya Pure Endowment Insurance, dimana jika tertanggung hidup pada akhir tahun tertentu selama masa asuransi, manfaat asuransi akan dibayarkan sebesar persentase tertentu dari uang pertanggungan.

PRODUK ASURANSI JIWA MODERN.
Tersedianya berbagai bentuk instrument surat berharga pasar uang, obligasi dan berbagai macam program tabungan, bagaimanapun juga memiliki dampak langsung terhadap produk asuransi jiwa, yaitu mengurangi daya tarik polis asuransi jiwa nilai tunai tradisional. Konsumen semakin banyak tertarik untuk ikut melakukan perdagangan dengan menggunakan instrumen yang lebih cepat mendatangkan keuntungan. Keadaan dan kecenderungan tersebut memaksa perusahaan-perusahaan asuransi jiwa menciptakan atau merancang produk-produk asuransi jiwa dengan mengkombinasikan keunggulan-keunggulan asuransi jiwa nilai tunai (yaitu sifat terpaksa menabung dan sebagainya), dan berbagai pilihan produk yang memberikan keuntungan yang lebih tinggi. Produk ini pada saat diciptakannya dinamakan universal life insurance.
Dalam perkembangannya, banyak perusahaan asuransi asuransi jiwa mengeluarkan jenis asuransi jiwa dengan produk atau jenis polis yang sama disertai dengan keunggulan masing-masing polis. Nama-nama produk tersebut juga mengalami perubahan, misalnya challenger, complete life, solution dan sebagainya untuk menarik calon-calon konsumen untuk membeli produk-produknya. Nama-nama produk asuransi jiwa tersebut pada prinsipnya didasarkan pada produk universal life.

MENGENALI CIRI-CIRI PRODUK ASURANSI JIWA TRADISIONAL DAN PRODUK ASURANSI JIWA MODERN.
Seperti yang dijelaskan pada bagian terdahulu, perkembangan produk asuransi jiwa dapat dikelompokkan menurut periodenya, yaitu produk asuransi jiwa tradisional dan produk asuransi jiwa modern. Ciri-ciri dari produk asuransi jiwa tradisional diantaranya adalah:
• Besar premi dan uang pertanggungannya tetap (konstan) sejak dimulainya asuransi sampai dengan habisnya masa asuransi.
• Jadual pembayaran premi ditetapkan sebelumnya, misalnya setiap tahun, enam bulan, tiga bulan atau bulanan.
• Sejak kontrak dimulai nilai tunai polis sudah dapat diketahui.
• Komposisi biaya, tabel mortalita dan tingkat bunga tidak dirinci dan tidak diketahui oleh calon pemegang polis.
• Besar tingkat bunga yang dinikmati oleh pemegang polis konstan sepanjang kontrak asuransi.
Sedangkan untuk produk asuransi jiwa modern mempunyai ciri-ciri sebagai berikut:
• Komposisi premi dirinci secara terpisah antara premi asuransi murni, biaya dan tingkat bunga.
• Semua rincian tersebut diketahui oleh calon pemegang polis.
• Masa pembayaran premi dan besarnya uang pertanggungan dapat berubah-ubah, dan tidak mempunyai jadual yang tetap, karena produk asuransi jiwa modern ini memungkinkan adanya penambahan premi kapan saja.
• Produk ini memerlukan administrasi yang jauh lebih rumit daripada produk asuransi jiwa tradisional, oleh karena produk ini memiliki bagian premi untuk investasi yang cukup besar dan harus dikelola secara profesional.
• Calon pemegang polis boleh menentukan dimana dana (premi) diinvestasikan, seperti saham, obligasi, pasar uang, deposito dan sebagainya.
• Nilai tunai dari polis ini ditentukan oleh kinerja komite investasi dari perusahaan asuransi jiwa yang mengelola, sehingga pemegang polis tidak tahu persis berapa nilai tunai yang akan ia terima apabila lapse.
• Bentuk asuransi jiwa biasanya Whole Life Insurance dengan ditambahkan beberapa rider seperti personal accident dan total pemanent and disability.
Ciri-ciri yang diuraikan di atas, memberikan gambaran yang lebih baik dalam mengenali produk-produk asuransi yang dikategorikan tradisional dan modern tersebut. Tentunya setiap produk memiliki nilai plus minus jika dilihat dari setiap ciri-ciri tersebut di atas. Keputusan untuk menentukan produk asuransi mana yang paling tepat untuk dibeli, menjadi suatu pertimbangan yang komprehensif bagi calon tertanggung selain sebagai tujuan proteksi calon tertanggung itu sendiri. Bisa saja pertimbangan akan tingkat pengembalian hasil akan menjadi preferensi utama dalam memutuskan membeli produk asuransi tersebut. Pada tulisan selanjutnya akan dibahas mengenai manfaat-manfaat besar dalam membeli suatu produk asuransi jiwa.

Introduction to Insurance Products

The rise of unit-linked insurance business today marks a shift in market penetration of life insurance from life insurance products to traditional life insurance products that promised a modern investment returns as well as better able to contribute to significant premium growth.
It is also not free from the influence that consumers have started to rationally define and decide what kind of products they want to buy insurance. The above statement is not an exaggeration aimed at a mechanism to
decide what product to buy and why should these products to be purchased.

• 
  
  
  
  

Life insurance business is a service business, where the form is not a product produced in the form of goods but services and activities are abstract or "intangible". Services sold was a guarantee of protection for consumers (clients), relating to the life and the life within a certain period or for life. That is what is meant by the terms "life assurance", which should not be taken literally ie "life assurance", but "guarantees relating to life", wherein the related amount of money and time.

Guarantees in life insurance ranged from less than one year to lifetime, and the deposit will be exhausted gradually consumed in line with the passage of time. In it contained a promise of security from life insurance companies to provide compensation in the form of a sum of money if the insured is experiencing such events: death, disability, illness and reach old age. Guarantees are implicitly gives an assurance to its customers on problems uncertainty about lost revenues due to the occurrence of these events.
Kindle Wireless Reading Device (6" Display, Global Wireless, Latest Generation)
In this first article will discuss several types of life insurance products marketed by life insurance companies in Indonesia and also recognize the benefits offered by any of these products are life insurance. Life insurance products offered on the market basically consists of three forms, namely Term Insurance, Whole Life Insurance and Endowment Insurance, where these products are categorized as traditional products. While life insurance products traditionally developed by attaching the instrument-the instrument of investment in it and the transparency of both the consolidated statement of costs and benefits that the insured will be obtained later, is categorized as a modern insurance products, such as unit-linked insurance products.

WHAT ARE THE SOULS OF INSURANCE PRODUCTS PRESENT

Many types of life insurance products offered by life insurance companies, which is basically a combined Endowment Insurance with Term Life Insurance and Whole Life Insurance. For example, Endowment Insurance with death benefits of two times or greater than the benefits due. There is also a life insurance product that provides death benefits in the form of sum assured plus all the premiums paid. Premium refund given if insured dies at any time, is a product of Whole Life Insurance. Endowment Insurance products in which payment of insurance benefits provided by either an annual or monthly periodical called Anticipation of potential future Endowment. Huge benefit given periodically be varied eg by increasing every year by 2%, 5%, 10% or more. Other types of Endowment Insurance products are often found in the market, such as:

• Scholarship Fund. This product is Endowment Insurance products are associated with school fees, usually known by the name of Insurance Scholarship, School Fee, and others.
• Gradual Fund. This product is also shaped exactly Endowment Insurance Pure Insurance Endowment, where if the insured is alive at the end of given year during the insurance period, insurance benefits will be paid certain percentage of sum assured.

INSURANCE PRODUCTS MODERN SOUL.

The availability of various forms of instruments of money market securities, bonds and various savings programs, however, also has a direct impact on life insurance products, namely reducing the attractiveness of cash value life insurance policy traditional. Consumers more and more interested to participate in trading using a faster instrument profitable. State and tendencies to force insurance companies to create or design a life insurance products by combining the advantages of life insurance cash value (ie the nature of forced savings, etc.), and wide selection of products that provide higher profits. This product is called at the time of the creation of a universal life insurance.

During its development, many insurance companies issuing life insurance types of life insurance with the product or the same type of policy is accompanied with the advantages of each policyholder. The names of these products is also changing, for example challenger, complete life, solution and so on to attract prospective customers to buy its products. The names of life insurance products are in principle based on universal life products.

INSURANCE PRODUCTS AND TRADITIONAL SOUL MODERN SOUL.

As described in the previous section, the development of life insurance products can be classified according to its period, ie traditional life insurance products and modern life insurance products. The characteristics of traditional life insurance products are: The

• Large coverage premiums and money fixed (constant) since the commencement of insurance until the expiration of insurance.
• predetermined premium payment schedule, for example, every year, six months, three months or monthly.
• Since the contract began in cash value policy can already known.
• Composition of the cost, mortality table and interest rate is not specified and is not known by the prospective policyholder.
• Large interest rate enjoyed by the policyholder is constant throughout the insurance contract.

While for modern life insurance products have the following characteristics:

• Composition of the premium specified separately between pure insurance premiums, fees and interest rates.
• All the details are known by the prospective policyholder.
• The premium payment and the amount of money can change coverage, and has no fixed schedule, modern life insurance product because it allows the existence of any additional premium.
• This product requires the administration of a far more complicated than traditional life insurance products, therefore this product has a share of premiums for a substantial investment and should be managed professionally.
• Prospective policyholders may decide where the funds (premium) are invested, such as stocks, bonds, money market deposits, time deposits and so forth.
• cash value of this policy is determined by the performance of the investment committee of insurance companies that manage, so that policyholders do not know exactly how much cash value he would receive if lapse.
• The form of life insurance Whole Life Insurance usually with added some riders such as personal accident and total pemanent and disability.

The characteristics described above, gives a better picture in identifying insurance products that are categorized as traditional and modern. Of course, every product has a value of plus minus if the views of any features mentioned above. The decision to determine which insurance products best suited to be purchased, into a comprehensive consideration for prospective insureds other than as a goal the protection of applicants itself. Consideration could be the return result will be the main preference in deciding to buy such insurance products. In the next article will discuss about the great benefits of buying a life insurance product.

ENTERPRISE RISK MANAGEMENT

ERM - Enterprise Risk Management (risk management) is an important factor that must be considered firm. A framework for comprehensive and integrated to manage credit risk, market risk, operational risk, working capital and transfer risks to maximize corporate value.

• 
  

  
  

  

Seven components of the ERM program to run properly:

1. The owner shall ensure that the board and management have formed the organization and control the right companies to measure and manage corporate risks.
2. Line management integrating risk management into corporate activities, including business development,
product, relations management, pricing and more.
3. Portfolio to incorporate risk management, incorporating the effects of diversification, and monitor the risks to establish risk limits.
4. Transfer the risk to reduce risk is considered too high, more cost efficiency to transfer risk to third parties and to maintain the company's portfolio of risk.
5. Risk analysis to measure the risk, analysis and reporting tools to measure corporate risk.
6. Provision of data and technology to support analysis and reporting process.
7. Owner berkomunkasi and report risk information to the person who appointed the company.

Pension Funds in Indonesia

Pension Funds in Indonesia can be separated into 2 categories:
1. DPPK (Dana Pension Pemberi Kerja) –EPF (Employer Pension Fund)
2. DPLK (Dana Pension Lembaga Keuangan) –FIPF (Financial Institution Pension Fund)

Type of pension plans:
1. Defined Contribution Plan

2. Defined Benefit Plan

Pension Fund
Employer Pension Fund (EPF) – DPPK
- EPF is a separate entity of the company.
- To set up an EPF, the company has to apply for legal license from the Ministry of Finance.
- Type of Plan: Defined Contribution or Defined Benefit
- Defined Contribution (DC) Plan:
The benefit is the accumulation of the contribution plus interest at retirement age
- Defined Benefit (DB) Plan:
The benefit is determined in a fixed amount at the attainment of retirement age. The formula is as follows:
Factor x Year of Service x Final Pension able Salary
- The retiree has to transfer the lump sum benefit to a monthly income benefit by purchasing an annuity plan from a Life Insurance Company

Financial Institution Pension Fund (FIPF) – DPLK
FIPF is a separate entity of the Life Insurance Company or Bank.
- To set up a FIPF, the Life Insurance Company or Bank has to apply for legal license from the Ministry of Finance.
- Type of Plan: Defined Contribution
Defined Contribution Plan:
The benefit is the accumulation of the contribution plus interest at retirement age.
- The retiree has to transfer the lump sum benefit to a monthly income benefit by purchasing an annuity plan from a Life Insurance Company.

Source of Profit Insurance

In the pricing insurance, sources of profit depend on:

1.        Interest

          Profit will happened if interest earned less than interest credited

2.       Cost of Insurance

          Cost of insurance charges less than death benefit paid

3.       Expense Charges

          Expense charges less than expenses and commissions

4.       Surrender Charges

Annuity Policies

Annuities are insurance policies that pay their beneficiaries for as long as these beneficiaries are alive. They solve the problem of planning consumption in a world with uncertain lifetimes and indemnify individuals against the risk of outliving their resources. In return for an initial capital payment, a life annuitant is assured of receiving a constant income stream for the remainder of his life. The annuity provider (an insurance company) pools mortality risk

across individuals and offers each annuitant a payout that in theory exceeds the income he could earn if he invested his annuity premium in a financial asset, such as a bond. The annuity's additional return derives from the mortality risk facing the annuitant pool. The insurance company does not pay out the full amount of the annuity premium to annuitants that die earlier than the aggregate mortality experience would suggest. The principal that the insurance company does not pay out to those who die unexpectedly early permits a higher payout for those who remain alive.

Annuities are sometimes referred to as “reverse life insurance.” A life insurance policyholder pays the insurer each year until he or she dies. When the insured individual dies, the insurance company pays a lump sum to the beneficiaries of the life insurance policy. With annuities, the annuitant makes a lump-sum payment to the insurance company before the annuity payout begins. In return, the insurance company makes payments to the annuitant until the annuitant’s death.

By James M. Poterba

From Single Star to Team Player

A single star is someone who performs really well in his or her job but does not help others. Or one asks for help and is sometimes even abrasive when asked to do something for the company that does not benefit him or her directly. The problem with these people is that they can poison the organization—they set a bad example for others if executives keep rewarding and

• 
  

  
  

  
  
  
  
  

promoting them. Managers may feel that they need them, of course, as they do perform well. So it is pretty gutsy to fire them in today's rather poor economic environment. But if you're really serious about building a collaborative company and want to reap the economic rewards from doing so, you have to screen for single stars

Companies, industries, and functions that reward hugely based on individual performance are prone to this problem. It is a problem in investment banking and can also be a problem in sales organizations where individuals are compensated for their own sales and not for helping others and sharing best practices.

Many companies have focused on knowledge management the last couple of years. While that has been a good start, it is only one part of the overall challenge of creating an effective collaborative organization. KM is only a special case of instilling a collaborative organization, which also includes coordinating activities and doing joint work across organization boundaries.

Why Employees Don't Collaborate

Executives first need to understand why people in the organization are not collaborating and sharing as much as they should.

There are four obstacles involving employees' motivations and abilities that must be overcome.

First, unwillingness to seek advice and learn from others. Employees may not want to seek advice across the organization, either because they believe they cannot learn anything or because there is a prevailing norm that people ought to fix their problems themselves. No electronic knowledge management system can fix this problem; simply making documents and links to experts available does not help if employees do not want input from others.

Another method is to recruit employees who have a natural inclination to ask for help. A chain of restaurants in the U.S. does this deliberately. At interview, it asks: "What obstacles have you faced in a previous job that prevented you from doing a good job and how did you overcome these obstacles?" The desirable answer should include asking for help and communicating the problem to others, not trying to be a hero and fix it alone.

Second, there is inability to find expertise. There is often someone who knows the answer to a problem but it may be nearly impossible to connect the person who has the expertise with the one who needs it. Clearly, databases and electronic search engines serve a useful role here but more in the capacity of being "electronic yellow pages" than as self sufficient electronic repositories. In most management consulting companies, for example, consultants upload sanitized documents containing their finished work into databases, which are then accessed by other consultants who review prior work and contact the consultants who did it.

However, technology has its limits. Expert directories become out of date and do not fully capture what each person knows. More importantly, they do not allow for creative combinations of ideas and individuals. Companies therefore need to cultivate people who know where experts and ideas reside. These "connectors" tend to be long-timers who have worked in many different areas in the company and hence have an extensive personal network. They see opportunities for new value creation based on the combination of talent, ideas, and expertise in different units.

Then there is unwillingness to help. Is knowledge hoarded in your company? Employees may be willing to seek advice but others are sometimes reluctant to share it. The growing emphasis on performance management has fuelled this problem: People no longer have the time to help others, or they do not care, because they are only asked to deliver on their own targets. While performance is important, executives also need to develop incentives to help others and cultivate a shared identity among employees. This is a notorious problem in many investment banks, where bankers chase their own opportunities without properly assisting others.

Lastly, there is the inability to work together. A "chemistry" problem can sometimes prevent people working well together, even if they want to and are part of a project team. It is a very different problem from the other three obstacles and requires different responses, including training sessions on teamwork, coaching people as they try to work together, and the development of strong relations between people from different units.

For example, a study of time-to-market performance of new product development projects in a high-technology company found that project engineers who worked with engineers from other divisions took 20 to 30 percent longer to complete their projects when they had not established a personal relationship. Engineers found it hard to articulate, understand, and absorb complex technologies that were transferred between divisions when they had not learned to work together beforehand.

Managers must respond to each of these obstacles in different ways. For example, developing an electronic knowledge management system will not help if the underlying problem is that employees hoard knowledge and will not seek help; it will only make people cynical about collaboration. Likewise, making promotion contingent on the extent to which people seek advice from others will not help if there is no way of identifying experts. All four obstacles need to be overcome for effective collaboration to occur. Solving one problem, but not the others, will not help.

by Morten Hansen

Back to Basic

Back to Traditional Insurance

Back to basic is a strategy is always used by insurance company in stead of exist in global finance crisis. Global finance crisis is end

of weakness of world economic and make company to distant for while from stock market. Investment product is related by stock market like unit link, is not anymore good product. Unit link is modern insurance. This product is primary investment than protection. Even we can choice kind of investment, such link fixed income. Investment link is almost same with mutual fund.

Falling off stock exchange at the economic crisis also drop off investment value in insurance link. The consequence, people keep away from insurance link product. In order to insurance company can survive, insurance link shifted to protection product. That strategy is called back to basic. That strategy is appropriate with basic of insurance company. At beginning, insurance company accepting or protecting risk from society. Life insurance used to risk transfer for cause of death. Retired people can buy annuity for risk transfer cause of life is too long. Society can protect their property with buy general insurance for loss risk, damage risk or fire risk to their property.

Economic crisis changing focus selling from modern insurance to traditional insurance, such term life, whole life, health insurance, personal accident and general insurance. Insurance product with protection become prime attention at economic crisis.

We hope term of back to basic always remain in order to society aware of insurance.

FERTILITY RATES

Fertility rates vary not only from country to country and from time to time; they can be affected by economic and social factors as well.

TRENDS IN FERTILITY are rated as the most difficult of the demographic variables to project (others being immigration, emigration, mortality, labor force participation, and ages at certain vital events such as marriage). And while fertility rates are extremely difficult

to project and predict, they usually represent the most important modeling variable in any population model. These models, in turn, are of critical importance to many users, including social security actuaries who must use these data to project future benefit/contribution cost ratios.

A fertility rate is a measure of the average number of children a woman will have during her lifetime (obviously limited to her childbearing years). In most countries, three general demographic trends have been observed: reductions in infant mortality, increased life expectancy, and decreasing fertility rates.

Some of Economic Theories of Fertility Rate Trends

Richard Easterlin (1987). Easterlin postulated that fertility rates do, and would continue to, rise and fall with a cycle of two generations or about 40 to 50 years (peak to peak or trough to trough). He explains that members of small birth cohorts (when fertility rates are low) will have an easier time entering the job market, achieving good wages, and getting promotions. In contrast, those in large birth cohorts (when fertility rates are high) will have problems that can be seen as the mirror image (difficulty in entering the labor force, lower wages, and slower promotions).

Those members of the smaller birth cohorts who achieve a higher standard of living sooner will marry sooner, will have their first child sooner, and will ultimately have more children in total. Twenty years later, this new larger set of birth cohorts will find it harder to achieve the same standard of living and will marry later, have their first child at an older age, and ultimately have fewer children.

Diane Macunovich (1996). Easterlin’s theories assume that females play essentially a passive role in the fertility patterns. Macunovich, on the other hand, adds a factor to the basic Easterlin model that accounts for the female wage impact on fertility. Over the past 50 years, women have obtained higher levels of education, entered the labor force in increasing numbers, and achieved independent monetary resources. Macunovich believes that while an increase in a male’s relative income (versus his material expectation) will cause a resultant rise in fertility rates, an increase in a female’s relative income will produce downward pressure on fertility. These contradictory indications, therefore, need to exist in

any successful theory of fertility rate movement.

Butz and Ward (1977). The theories of William Butz and Michael Ward include three critical factors: the proportion of women in the labor force, women’s earnings, and men’s earnings. As analyzed previously, fertility rates are positively correlated to men’s earnings but are negatively correlated to women’s earnings. During recessions, when family income is lower, couples will have fewer children because of the high direct costs associated with childbearing. However, economic prosperity may not automatically bring higher fertility rates if women’s labor force participation rates rise.

The Butz and Ward model states that times of economic prosperity are the most expensive times for employed women to have children. For women in the labor force, there will be a delay in childbirth and fertility rates can actually decrease. In summary, Butz and Ward explain that fertility rates are positively related to family income and negatively associated with women’s employment and wages. The correlation between women’s wages and fertility is stronger the larger the proportion of women employed.

John Ermisch (1983). Ermisch’s theory distinguishes between women who work and those who do not. Ermisch explains that as more females choose to work most of their lives, the average age at first birth increases and the intervals between births decrease. In particular, women employed in professional positions tend to wait longer between marriage and the birth of their first child.

In single-earner households (with only a male wage earner), if the male wage rises rapidly and the cost of children remains constant, that family will have more children.

For two-wage-earner families, however, where the wife has to leave the work force or interrupt a career path to have children, the opportunity cost of having children is high. A child would demand more of the couple’s time and lower the family’s income due to the loss of the wife’s earnings.

When the number of females in the labor force increases, fertility tends to decrease even during times of economic growth. Ermisch also found that the increased probability of divorce may keep the fertility rate down.

Social Causes

Education: A woman’s education is a critical element in explaining resultant fertility rates and movements. Higher female education is universally associated with lower and delayed fertility. Higher female education, however, is also positively correlated with the probability of the child’s survival. In a somewhat similar fashion, one finds higher fertility in rural areas (especially where this makes ducation more difficult) than in urban areas. This may also reflect differential access to family planning information.

Evidence shows that fertility declines as a country’s population becomes more urban and as women become more highly educated. In Jordan, for example, women with no formal education had a fertility rate of 6.9, while those with secondary school or higher education had a fertility rate of 4.1.

Religion: In places where religion has an influence on fertility, that influence can be strong. For example, Italy and Spain are both countries with a high percentage “Catholic” population. Historically, this would have led to an expectation of elevated fertility. However, Spain and Italy have the two lowest fertility rates in the world. Thus, one must conclude that religion is not as influential in these countries as was the case historically. As another example, the United States is now a more “religious” country than Canada. About 34 percent of U.S. women of childbearing age practice their religion on a weekly basis, which is almost double the 18 percent proportion in Canada.

Greater religious observance tends to go along with higher marriagerates and lower divorce rates. This tends to result in high- er fertility rates because people expect to stay in a more stable relationship and are, therefore, more likely to have children.

Conclusion

Obviously, myriad factors can and do affect fertility rates. Some are economic in nature, others are more social. Clearly, however, couples have more control now over how many children they want to have and when they want to have them. Many families are choosing to start their families later.

This may be due to economic difficulties or the growing fragility of conjugal relationships. Having postponed the birth of a first child, however, delays all childbearing, which often results in a smaller number of children than desired. This, in turn, is a partial explanation of generally falling rates of fertility in industrialized countries, with the United States being a

notable outlier.

Robert l. Brown is director of the institute of

Insurance and pension research in the

Department of statistics and actuarial science

At the university of waterloo in waterloo,

Ontario, canada. He also wishes to

Acknowledge the assistance of claire norville

And rocio gomez in the preparation of this

Article.